惠民保自2020年大规模兴起以来，已经成为多层次医疗保障体系的重要组成部分。

截至2022年末，惠民保已累计上市408 款（同一城市在不同年度的产品算为不同的产品），覆盖29个省、自治区、直辖市，共计150个城市，累计实现投保人次达到2.8亿（同一被保险人在不同年度投保同一产品的次数累计计入），累计保费收入约307亿元。

【资料图】

图1 2019-2022年惠民保保费规模（单位：亿元）

（来源：中再寿险）

显然，惠民保已经成为保险行业不可忽视的重要力量。

但由于惠民保产品的特殊性，很多参与其中的人本身并不十分了解其本质和内涵，更多是因为有地方政府的信用为惠民保背书，便直接参与投保，缺乏对于惠民保产品的正确认识和了解，这不利于其长期可持续发展。

日前，中再集团旗下子公司中再寿险发布了《惠民保的内涵、现状及可持续发展》报告，系统性梳理总结了中再近两年“一城一策”推进惠民保的实践经验和研究成果，以期在总结经验、梳理问题的基础上，探索惠民保高质量发展的道路。笔者观看了此次报告的发布会和论坛直播，对于惠民保的认识有了几点新的感悟，也可趁此机会谈谈对于惠民保以及中再集团行业感知度的理解。

1、社会公平原则

惠民保，即“城市定制型商业医疗保险”，由地方政府及相关部门指导、保险公司商业运作、与基本医保衔接。在以基本医疗保险为主体，医疗救助为托底，补充医疗保险、商业健康保险、慈善捐赠、医疗互助共同发展的多层次医疗保障制度体系蓝图规划中，惠民保属于其中补充医疗保险的一部分，是连接基本医疗保险和商业健康险的关键所在。

惠民保的普惠保险属性尤为突出，能够让人民群众广泛进入其中。为此，惠民保允许带病体和老年人投保，且无论投保人的身体条件、年龄状况如何，均缴纳相同的保费。

显然，这与传统商业健康险的“精算公平”不同，惠民保强调的是“社会公平”，本质上这是健康人群、年轻人为带病体、老年人进行补贴，为传统商业健康险难以覆盖的人群提供了可负担的解决方案，有效地缓解社会医疗负担，在我国人口老龄化趋势下显得尤为重要，是我国建设多层次医疗保障制度体系的重要一环。

2、参保率保持稳定

由此观之，惠民保需要有源源不断的年轻人、健康体进入维持动态平衡。

但是在“社会公平”原则下，同样的保费意味着老年人和带病体能获得的价值远远高于年轻人群和健康体，随着时间推移，后者在实际生活中可能会因为没有得到回报而退出，留下的人群中需要理赔的人群比例上升，保险公司为了控制成本会不可避免地提升保费水平，进而促使更多健康体、年轻人退出，“死亡螺旋”可能就此产生，惠民保产品的存续危机也会随之而来。

目前来看，参保率保持稳定。剔除省级项目后整体来看，2022年惠民保平均参保率15.3%，与2021年的平均参保率15.2%基本持平。但由于惠民保关注的是灾难性医疗风险，导致其获赔率较低，通常低于5%，即便采用降低免赔额的措施，对提高获赔率的作用仍然有限，对参保效率提升形成了压力。参保效率是指相同参保时间内的参保人数。

中再寿险认为，参保效率逐年下降的风险不可回避。要缓解这一风险，可以让民众充分理解并认同惠民保代际转移机制，或者将惠民保定位从“巨灾风险保障”向“健康管理聚合平台”延展来留住年轻人和健康体。

3、清晰的政商边界意味着更好的可持续性

随着政府部门参与程度加深，惠民保的公共事业属性加大，商业属性相应有所减弱。政府机构通常会限制惠民保最低赔付率，来实现对于商业保险公司利润率的管控。

一般来说，最低赔付率目前通常设置在85%-90%，这意味着保险公司要通过10%-15%的费用率覆盖销售成本、运营成本和超赔风险成本，“保本微利”将成为业务常态，但对于保险公司而言，商业动力会显得不足。

政府和商保公司之间的边界能否清晰、明确地划分，决定了惠民保能否实现可持续发展。保证惠民保具有较强的商业属性，给予商业主体充分的参与积极性，将有助于从另一个角度缓解惠民保可持续发展难题。

4、中再对行业发展感知敏锐

中再集团在数据赋能、产品开发、产业融合等方面拥有核心竞争力。中再集团具有深厚的数据分析与定价能力；面向直保公司，输出产品方案，承接风险；面向产业融合方，聚合资源，将服务转化为保险产品。

中再自2020年开展惠民保业务，积极服务健康中国战略、参与普惠金融实践，通过数据、产品和技术优势推动惠民保项目在全国落地，并提供主要再保险支持，积累了丰富的经验分析和产品迭代经验。

中再对行业发展趋势的敏锐感知已转化为业务价值提升。2022年中再集团人身再保险保障型业务快速增长，承保效益显著提升：分保费收入290.65亿元，同比增长11.6%；短期保障型业务承保利润5.69亿元，同比增长37.1%。这在整个寿险行业进入深度转型而增长失速的背景下，显得尤为难得。

中再在传统轨和创新轨上同时发力，抓住医疗险重大业务机会，积极把握医疗险市场转型机遇，保持市场份额领先优势，依托产业融合深度参与多地惠民保业务，依托产品创新把握癌症创新疗法、消费型医疗等潜力市场先机。

结语

作为健康险的创新产品，惠民保已经对保险市场产生了实质性影响，其为老年人和带病体提供了全新的保险解决方案，让有保障需求的民众“无门槛”、“低负担”地享受商业医疗险的更高水平保障，帮助政府完善了医疗保障体系，还为保险公司带来了新增长点，是一种可以实现多方共赢的新模式。

但不可否认的是，由于惠民保固有的“社会公平”内涵，如何实现可持续发展已经成为其后续最重要的问题，这不仅需要进一步完善产品细节获得民众认同，更需要政商职能划清，让市场主体能发挥出更强的能动性。中再作为我国再保险业主渠道，能够通过其在商业健康险上的经验积累与技术优势，持续推动惠民保可持续发展，实现行业健康发展与自身价值提升的良性互动。

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